Cartera a 31 de marzo de 2011

CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO BILBAO VIZCAYA EM. 29-01-03 VTO. 29-01-13 AL 4,25%

BONOS OBLIGACIONES SATURNS INVESTMENTS EUROPE PLC VTO.30/07/2013 *

CEDULAS HIPOTECARIAS SANTANDER CENTRAL HISPANO VTO: 14/11/12 AL 4,50%

CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO DE SABADELL VTO. 10/09/2012 AL 3,25%

PARTICIPACIONES CYGNUS UTILITIES, INFRAESTRUCTURAS & RENOVABLES, FIL

BONOS HELLENIC REPUBLIC VTO 20/03/2012 4.3

PARTICIPACIONES SCHRODER ASIAN BOND ACC - C

OBLIGACIONES BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND VTO 04/07/2040

PARTICIPACIONES BLUEBAY-EMERGING MK LO C-I$P

PARTICIPACIONES PARTNERS GROUP SECONDARY 2008 LP

BONOS FRENCH TREASURY NOTE VTO 12/01/2014

CEDULAS HIPOTECARIAS BANKINTER SA VTO 20/01/2013 CUPON 4,875%

CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO DE SABADELL VTO. 11/02/2013 AL 4,50%

LETRAS LETRAS SPAIN VTO 18/11/2011 CUPON FLOAT

PARTICIPACIONES BLUEBAY HIGH YIELD BOND FUND -I-B/PE

ACCIONES CHINA LUMENA NEW MATERIALS

PARTICIPACIONES AXA WORLD FUND-US HY BOND-I$

PARTICIPACIONES NEUBER BERMAN H/Y BOND-$INS

BONOS GAS NATURAL CAPITAL VTO 27/01/2015

CEDULAS HIPOTECARIAS BANCO POPULAR ESPAÑOL, VTO. 04/02/2013 AL 4,50%

PARTICIPACIONES ALTAMAR BUYOUT EUROPA, FCR

PARTICIPACIONES PICTET-EMERG CCY-I$

PARTICIPACIONES BH GLOBAL LTD-USD SHRS

BONOS VATTENFALL TREASURY AB VTO 19/05/2014

BONOS BMW FINANCE NV VTO 17/09/2014

OBLIGACIONES ENEL FINANCE INTL SA VTO 14/09/2022

PA.ETF SPDR KBW BANK ETF

OBLIGACIONES GAS NATURAL CAPITAL VTO 02/11/2016

ACCIONES TRANSCONTAINER OAO-GDR REG S

OBLIGACIONES NOVARTIS FINANCE SA VTO 15/06/2016

BONOS BHP BILLITON FINANCE LTD VTO 04/04/2012

LETRAS EM. VTO. 22-07-2011

OBLIGACIONES CAVENDISH OPP INV VTO: 31/07/15

ACCIONES TELEFONICA, S.A.

OBLIGACIONES AYT CEDULAS CAJAS FTA VI-A VTO.07/04/14 AL 4%

PARTICIPACIONES ING (L) RENTA - EMERGING MARKETS DEBT (LOCAL CUR.)-PC

ACCIONES FERROVIAL, S.A.

ACCIONES REPSOL-YPF, S.A.

ACCIONES INDUSTRIA DE DISEÑO TEXTIL, S.A. "INDITEX, S.A."

ACCIONES BELGRAVIA BETA, SICAV, S.A.

ACCIONES ACERINOX, S.A.

ACCIONES RED ELECTRICA CORPORACION S.A.

ACCIONES ABERTIS INFRAESTRUCTURAS, S.A.

ACCIONES BANCO SANTANDER SA

ACCIONES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

ACCIONES HYDRAULIC MACHINE-GDR REG S

PA.ETF ETF MARKET VECTORS RUSSIA

ACCIONES CRITERIA CAIXACORP,S.A.

BONOS PROMETHEUS CAPITAL PLC VTO.29/6/12 *

OBLIGACIONES PENTA CLO SA 2007-1X F VTO. 04/06/2024 VARIABLE

OBLIGACIONES ALPSTAR CLO PLC 2X SUB VTO. 15/05/2024 VARIABLE

OBLIGACIONES HARVIT CLO V CLASS SUB 05/04/2024 VARIABLE

OBLIGACIONES RMF EURO CDO V-X VTO. 18/07/2023 VARIABLE

OBLIGACIONES NEPTUNO 2007-1 VTO 24/04/23 FLOAT

BONOS AUTONOMY CORP PLC VTO 04/03/2015

ACCIONES AMADEUS IT HOLDING, S.A. SERIE A

ACCIONES CHARTWELL INTL INC

PA.ETF IPATH S&P 500 VIX S/T FU ETN

BONOS/OBLIGACIONES DEL ESTADO EM. 15-04-03 VTO. 30-07-13 AL 4,20% (SGABLE)

OBLIGACIONES PENTA CLO SA 2007-1X F VTO. 04/06/2024 VARIABLE

BONOS/OBLIGACIONES DEL TESORO CUP. SEGRG. VTO.31-10-2020

OBLIGACIONES HARVIT CLO V CLASS SUB 05/04/2024 VARIABLE

OBLIGACIONES NEPTUNO 2007-1 VTO 24/04/23 FLOAT

OBLIGACIONES CAVENDISH OPP INV VTO: 31/07/15

OBLIGACIONES ALPSTAR CLO PLC 2X SUB VTO. 15/05/2024 VARIABLE

OBLIGACIONES RMF EURO CDO V-X VTO. 18/07/2023 VARIABLE

ACCIONES OTSUKA HOLDINGS CO LTD